监管层连续出手，铁矿石上涨势头戛然而止！铁矿石期货重挫近6%，未来存在较长的回调周期

金融界2月9日消息 因监管层连续出手，今日铁矿石期货主力合约2205继昨日午后跳水之后，夜盘大幅低开。今日再度下挫，盘中一度最低触及778.5元/吨，最终收跌5.9％报781元/吨。

2月9日，发改委官微称，针对近期铁矿石价格出现异动的情况，发改委价格司与市场监管总局价监竞争局联合约谈有关铁矿石资讯企业。两部委要求相关企业提供发布信息的事实来源，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误，不得编造发布虚假价格信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。此外，将高度关注铁矿石价格变化，进一步研究采取有效措施，保障铁矿石市场价格平稳运行；同时加强市场监管，对于捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为，露头就打，严厉惩处。

值得注意的是，早在春节假期前，发改委已针对铁矿石价格过快上涨发文，有关部门提及矿价操纵调查问题。

此前，工信部等三部门发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》，《意见》中也提出完善铁矿石期货市场建设，加强期货市场监管，完善铁矿石合理定价机制。

库存高需求低 铁矿石存在较长的回调周期

受假期以及冬奥会影响，港口铁矿石日均疏港量骤降至247万吨，创多年新低。据Mysteel统计，全国45个港口进口铁矿库存15726.3万吨，环比增416.37万吨，库存持续高位运行，刷新2019年6月份以来最高水平。与此同时，因冬奥会限产，铁矿需求处于低位。

此外，全球铁矿石供给仍持续低位。据Mysteel统计，上周澳洲、巴西铁矿石发运续降33.1万吨至2117.6万吨，创1年新低，45港铁矿石发运量降至6周低位，铁矿目前供给仍持续低位。尽管钢铁生产将仍受冬奥会的限制，但冬奥结束后产量有望继续提升，铁矿消费预期好转。而且终端需求来看，由于今年春节和去年情形类似，各地鼓励务工人员留在当地过年，预计今年终端开工恢复将较快，总体需求端预期谨慎乐观。

建信期货表示，铁矿石面临较多利空风险因素，一是国内整体铁矿石库存处于多年高位，二是美联储加息预期下铁矿石价格向上承压，三是粗钢压减政策的落地幅度以及对铁矿石的调控监管力度，四是下游房地产的形势不容乐观，新开工面积低于预期。

综合来看，铁矿石短期因下游复产预期存在一定的短期上升趋势，但预计本轮上涨周期结束后，铁矿石存在较长的回调周期。

三部门鼓励钢铁龙头兼并重组

2月7日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、生态环境部联合发布《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（下简称《指导意见》，其中提出推进企业兼并重组。“鼓励行业龙头企业实施兼并重组，打造若干世界一流超大型钢铁企业集团。鼓励钢铁企业跨区域、跨所有制兼并重组，改变部分地区钢铁产业‘小散乱’局面，增强企业发展内生动力。”

中钢经济研究院首席研究员胡麒牧在接受时代财经采访时表示，龙头企业兼并重组的紧迫性与铁矿石对外依存度高的行业背景紧密相关。目前我国铁矿石对外依存度超过80％，2021年铁矿石价格的暴涨为产业发展带来了一系列问题，并对下游制造业带来不利影响。

因此，无论是钢铁产业集中度、短流程炼钢比例还是废钢比的提升，都指向进口铁矿石，目的是降低对进口铁矿石的依存度，同时提升对上游矿山的定价权。

华宝证券1月研报中指出，2022年钢铁行业进入了控碳+超低排放+兼并重组+不鼓励出口的供给新周期。华宝证券特别提到，钢铁行业进入一轮供给侧优化新周期，主要表现为行业供需达峰。具体表现为钢铁行业碳达峰、控制碳排放量，叠加压缩国内钢铁理论产能和钢铁需求进入平台，将驱动行业供需达峰。而绿色、低碳加速推动行业走向优胜劣汰。

本文源自金融界